Le terme FOREX, ou marché des changes en français, est issu de la contraction des termes anglais FOReign EXchange market. Le FOREX est l’échange de devises dont les taux de change sont en permanente fluctuation. Ce système dit de changes flottants est en vigueur depuis mars 1973 suite à la décision unilatérale du président Américain Richard Nixon de mettre un terme en août 1971 à la convertibilité du dollar en or. Cette décision a conduit à l’abandon de la fixité des taux de changes des diverses devises par rapport à l’étalon or mis en place en 1944 (Accords de  Bretton Woods).

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Qu’est-ce que le marché des changes ?

Le marché des changes, aussi appelé marché des devises, FX ou encore FOREX, est un marché décentralisé et international où s’échangent en permanence des paires de devises. Ce marché est ouvert en continu 24h/24 et 7j/7.

Il s’agit du marché le plus liquide au monde mais le second marché derrière le marché des taux d’intérêts en terme de volume, et le volume moyen des transactions journalières s’élève à environ 5 000 milliards de dollars.

Les paires de devises (appelées cross en Anglais) les plus échangées sont :

• EUR/USD : l’Euro face au dollar Américain
• USD/JPY : le dollar Américain face au yen Japonais
• GBP/USD : la livre sterling face au dollar américain
• USD/AUD : le dollar Américain face au dollar Australien
• USD/CAD : Le dollar Américain face au dollar Canadien.

Utilité du FOREX

Le FOREX permet au intervenants de ce marché d’échanger des devises. Les cours sont toujours donnés en temps réels et évoluent en permanence même si le plus gros de l’activité se passe lorsque la Bourse de Londres est ouverte.

Le cours des monnaies permet à une personne de savoir quelle quantité de monnaie elle peut obtenir en contrepartie de la sienne ou d’une monnaie de référence. Par exemple si la paire EUR/USD vaut 1.12365 cela signifie que pour 1€ je peux avoir 1,12365 dollars américains. De ce fait, si je vais aux Etats-Unis et que je veux connaître le prix d’un article en euros alors qu’il est affiché en dollars, il me suffit de prendre le taux du jour pour connaître le montant équivalent.

Plus concrètement cela signifie que si j’achète un Big Mac au macdonald’s à New York pour $4, il me coûtera en réalité $4/1.12365 = 3.56€.

Avec ce type de conversion on peut facilement comparer des produits similaires d’un pays à un autre. Si le Big Mac en France est par exemple à un prix de 7€, il est donc moins cher aux Etat-Unis qu’en France.

Evolutions du FOREX

Le marché des changes est ouvert 24h/24, 7j/7. En d’autres termes, cela veut dire qu’il est possible de trader à tout moment de la journée comme de la nuit. Il est considéré comme le deuxième marché financier le plus important au niveau international en termes de volume global, juste derrière le marché des taux d’intérêt. C’est le marché le plus liquide du monde, avec un volume des échanges en constante hausse depuis plusieurs années. Ainsi, en 2007, le volume quotidiennement échangé en moyenne sur le FOREX atteignait 3 210 milliards de dollars américains. Depuis, ce chiffre a considérablement augmenté. La crise économique et financière de 2008 a notamment permis un nouveau sursaut du marché des changes, nombreux étant les investisseurs qui se sont détournés des actions pour les devises car il n’existe pas sur le FOREX de risques dissimulés. Avec la reprise économique, ces investisseurs ont souvent pris la décision de continuer d’opérer sur les devises. Il faut dire que le marché des changes est un marché très liquide ce qui fait que pour chaque opération à la vente ou à l’achat, l’investisseur trouvera une contrepartie.

Intervenants du FOREX

Pendant très longtemps, le marché des changes était exclusivement réservé aux professionnels, c’est-à-dire aux investisseurs institutionnels, aux banques, aux entreprises et aux gestionnaires de fonds. Cependant, avec l’arrivée d’Internet au début des années 90 et des plateformes de trading pour les particuliers dans les années 2000, le marché des changes s’est ouvert à un nouveau type d’investisseurs.

Ce sont généralement des particuliers qui passent par des courtiers en ligne afin d’investir sur les paires de devises. Ils ne peuvent en général pas placer des sommes aussi importantes que les investisseurs institutionnels c’est pourquoi les courtiers en ligne, aussi appelés brokers, mettent à la disposition des particuliers des comptes de trading à partir de seulement 50 ou 100 euros. Il faut être honnête, ce n’est pas avec des montants aussi faibles que vous ferez fortune. Néanmoins il est tout à fait possible de dégager une belle plus-value avec une somme aussi faible, si l’on applique une bonne discipline, un money management optimal et une très bonne analyse technique et fondamentale.

Des paires de devises

En tant que trader, il est possible d’investir sur n’importe quelle paire de devises tant que votre broker la propose sur sa plateforme de trading. En général, les paires les plus traitées sont les paires EUR/USD, USD/JPY ou GBP/USD, sachant que le dollar américain est le pivot dominant dans près de 90% des échanges. Afin de placer un ordre sur le marché des changes, il suffit de seulement quelques clics rapides. Une fois que vous décidez de fermer votre position, vous êtes automatiquement crédité par votre broker du gain éventuel ou bien débité des pertes éventuelles sur votre compte de trading. Tout cela se fait en l’espace de quelques secondes.

Toutes les opérations boursières sur les devises sont effectuées sur le FOREX. Elles consistent en l’achat d’une monnaie et de la vente d’une autre, raison pour laquelle les devises sont toujours présentées par paire (aussi appelée « Cross »), comme EUR/USD ou GBP/USD. La valeur de référence sera toujours la monnaie située à gauche et sera égale à 1. Ainsi lorsque l’on voit EUR/USD = 1.16459 cela signifie que pour 1 euro on peut obtenir 1.16459 dollars ou encore qu’un euro coûte 1.16459 dollars.

Afin de maximiser les gains un trader ou un investisseur particulier peut choisir de n’investir que sur une ou deux paires de devises. Cela permet d’effectuer de meilleures analyses et d’être réactif. Il est préférable cependant de ne pas trader sur deux paires de devises qui contiennent la même devise au cas où une information surgirait, et qui ferait aller le cours de cette devise (ou paire) dans le sens contraire de celui que l’on a choisi. Par exemple, ne pas trader en même temps l’EUR/USD pour euro face au dollar, et l’USD/CAD pour dollar américain face au dollar canadien.

Contrairement aux autres places boursières, le FOREX n’est pas centralisé dans des locaux spécifiques, toutes les transactions s’effectuent au travers d’un réseau bancaire et il peut être plus bénéfique de s’y connecter lorsque les échanges sont plus volumineux, c’est-à-dire lorsque les bourses Américaines, Européennes et Asiatiques fonctionnent en même temps.

D’autres marchés existent et sont eux aussi très prisés des investisseurs, comme le marché des matières premières où l’on peut échanger ou acheter du pétrole (en baril), de l’or, des céréales, du café, des métaux, du maïs, … Chaque investisseur a un marché de prédilection et même un produit financier préféré. Pour ma part, je me concentre quasiment intégralement sur le marché des changes (FOREX) et je ne trade que 3 paires de devises qui sont l’EUR/USD, l’USD/CAD ainsi que l’EUR/GBP. A vous de voir si vous avez des préférences pour un marché en particulier ou même un produit spécifique.

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