Le dividende. Ce mot fait saliver les investisseurs, et énerve les socialistes et certains employés de grands groupes internationaux parce qu’ils considèrent le montant reversé comme étant injuste et disproportionné. Pourtant le dividende n’est ni bon ni mauvais selon la situation dans laquelle vous vous trouvez. Dans tous les cas cela veut dire que l’entreprise qui en verse réalise des bénéfices, ce qui est bien pour les 2 profils différents. D’un côté le salarié peut toucher un intéressement et de la participation aux bénéfices, de l’autre l’actionnaire est récompensé de son investissement par la rémunération de son capital. Nous verrons dans cet article ce qu’est un dividende, comment il fonctionne, ses dates clés, son paiement, pourquoi s’intéresser aux entreprises qui versent des dividendes, comment savoir si une entreprise en verse et la fiscalité qui s’applique aux dividendes.
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Qu’est-ce qu’un dividende ?
Une action est une partie du capital d’une entreprise. Son prix varie à la hausse ou à la baisse sur les marchés financiers et tout le monde a la possibilité d’en acheter. Cette action fait de vous un propriétaire d’une partie de l’entreprise (vous êtes un « actionnaire ») et vous donne le droit de participer aux assemblées générales où sont prises les décisions. En ne possédant qu’une seule action votre poids dans les décisions sera minime car elles se votent à la majorité du nombre d’actions. Plus on possède d’actions d’une entreprise, plus on peut agir et participer aux décisions.
Ainsi si vous possédez l’équivalent de 50% des actions d’une entreprise, vous êtes le seul décisionnaire (en réalité entre 50 et 51%) et même si les autres actionnaires se liguent contre vous, vous avez toujours la majorité des voix alors que vous êtes seul, simplement parce que vous possédez la moitié de l’entreprise. Si une entreprise dont vous détenez au moins une action réalise un bénéfice, elle peut vous rémunérer pour vous remercier de lui accorder votre confiance (en ayant acheté une ou plusieurs actions) en vous versant ce qu’on appelle un dividende.
Comme l’action qui est une partie du capital de l’entreprise, le dividende est une partie du bénéfice de cette même entreprise. On parle alors de Bénéfice Par Action (BPA).
Prenons un exemple : Une entreprise dont vous êtes actionnaire (vous avez 500 actions) réalise 500 000€ de bénéfices et décide de tout verser en dividendes. Il y a actuellement 1 000 000 d’actions détenues par différents actionnaires. Le dividende par action est donc de 500 000/1 000 000= 0,5€.
Votre dividende sera donc de 0,5€*500 actions = 250€. Ces 250€ représentent un revenu passif, puisque vous les avez touchés sans avoir eu à travailler pour. Les dividendes sont un des meilleurs moyens d’avoir des revenus passifs.
Fonctionnement d’un dividende
L’attribution et le montant des dividendes sont proposés par le conseil d’administration à l’Assemblée Générale des actionnaires qui décide d’attribuer ou non des dividendes. Il décide également de leur montant et de la date de leur(s) versement(s). Le versement se fait de manière mensuelle, trimestrielle semestrielle ou annuelle en fonction des actions que vous possédez. Par exemple, aux Etats-Unis, le dividende est majoritairement versé trimestriellement alors qu’en France c’est plutôt annuellement. Les dividendes peuvent être payés en numéraire ou par versement d’actions nouvelles.
Les dividendes versés pour chaque action d’une même entreprise sont d’un montant identique (on parle de dividende par action). L’Assemblée Générale décide du montant du dividende par action. Le montant global reçu par actionnaire dépend alors du nombre d’actions qu’il détient. Plus un actionnaire détient d’actions, plus le montant en dividendes qu’il va toucher sera important.
Les dates clés d’un dividende
L’assemblée générale ordinaire
La date de déclaration de versement d’un dividende est souvent identique à la date à laquelle a lieu l’assemblée générale ordinaire (AGO), où le conseil d’administration décide ou non de verser des dividendes.
La date de détachement
La date de détachement ou ex dividend en anglais, est la date à laquelle le dividende est détaché du coupon (de l’action) et versé sur le compte de son actionnaire. Elle permet de savoir pour un actionnaire, s’il est éligible ou non au versement des dividendes à la date d’enregistrement. Il faut détenir ses actions le jour de cette date afin de percevoir des dividendes.
La date d’enregistrement
Tout actionnaire qui possède des actions d’une entreprise qui verse des dividendes à droit de bénéficier de ce paiement. Néanmoins, c’est la date d’enregistrement qui fait foi. Cette date est une formalité administrative qui permet en outre de savoir qui possède combien d’actions et quand. Celle-ci se situe à T+2 et pour bénéficier du versement du dividende, un actionnaire doit détenir ses actions au moins à J-1, qui correspond à la veille de la date de détachement.
Par exemple, la date de détachement est fixée au mardi 15 du mois en cours. Pour pouvoir bénéficier du versement du dividende, je dois détenir ces actions au moins le 14. La date d’enregistrement se situant à J+1 donc le 16. Toute action détenue avant le 14 donne droit au dividende cette année. Pour toute action achetée après le 14, il faudra attendre la prochaine date de détachement.
La date de paiement du dividende
La date de paiement du dividende intervient en général quelques jours après la date d’enregistrement. Attention toutefois, il n’y a pas de règle précise. Il peut s’agir d’un jour comme de plusieurs semaines, même si dans les fait cette date intervient généralement sous quelques jours.
Le paiement du dividende
Le dividende peut être payé en actions ou en numéraire (en cash). Lorsqu’il est payé en numéraire, le montant que vous percevez est un montant net d’impôts puisque le prélèvement a été effectué à la source par votre banque. Si vous possédez des actions dans votre PEA, le versement des dividendes s’effectue sur le compte espèce relier à votre PEA. Si vous détenez ces actions sur un compte titres ordinaire (CTO) le versement des dividendes s’effectue sur votre compte courant.
Une entreprise peut verser ses dividendes sous forme de nouvelles actions afin de garder sa trésorerie. En général vous avez la possibilité d’accepter ou de refuser. L’avantage de percevoir des dividendes sous forme de nouvelles actions est que vous augmentez le nombre d’actions que vous détenez de cette entreprise. Si l’entreprise décide de verser 1,5€ par action, que celles-ci vaut 1€ et que vous en avez 1 seule, alors vous recevrez 1 action nouvelle ainsi que le paiement en cash de 0,5€ puisque dans un compte titres ou PEA au sein de votre banque vous ne pouvez pas détenir des fractions d’actions. Chez des courtiers comme trading 212 ou trade republic vous pouvez acheter 0,5 actions Apple par exemple et dans cet exemple vous toucheriez 1,5 actions nouvelles pour une action détenue.
Le paiement du dividende est effectué en général une fois par an puisqu’une entreprise doit faire des bénéfices pour en verser. Néanmoins il existe des entreprises qui versent des dividendes de manière trimestrielle ou même mensuelle. C’est notamment le cas des entreprises aux Etats-Unis ou au Canada. Elles versent donc des dividendes par anticipation des résultats et donc des bénéfices, avec un réajustement en fin d’année. En France, Total est la seule entreprise à verser ses dividendes trimestriellement. Thalès ou les SIIC (Sociétés d’Investissement Immobilier Cotées) appelées REIT aux Etats-Unis et au Canada versent en général leurs dividendes en 2 fois dans l’année.
Pourquoi s’intéresser aux entreprises qui versent des dividendes ?
Les entreprises qui versent des dividendes présentent plusieurs avantages ou intérêts pour un investisseur long terme.
Une entreprise qui réalise des bénéfices
Une entreprise qui verse des dividendes est une entreprise qui réalise des bénéfices, ou qui a suffisamment de trésorerie en réserve pour en payer en cas de bénéfices trop justes ou de pertes. Il s’agit en général d’un bon indicateur de solvabilité et de rentabilité. La rentabilité se calcule en divisant le montant annuel du dividende par le cours (le prix) de l’action. Par exemple, une entreprise est cotée à 20€ et verse annuellement un dividende de 1€. La rentabilité (hors frais) est de 1€ / 20€ x 100 = 5%
Un versement régulier voire croissant dans le temps
Une entreprise qui verse des dividendes, c’est bien quand on est actionnaire. C’est encore mieux lorsqu’elle en verse de manière croissante dans le temps. Autrement dit, le montant du dividende par action augmente année après année donc l’investisseur obtient plus d’argent pour le même investissement. Certaines entreprises sont spécialistes des dividendes croissants. On les retrouve principalement aux Etats-Unis, mais il en existe aussi en Europe. On les appelle les actions à dividendes King et les actions à dividendes aristocrates. Pour ces dernières elles ont dû augmenter leur dividende tous les ans depuis au moins 25 ans. Pour les actions à dividendes King c’est tout simplement depuis au moins 50 ans !
Un titre qui s’apprécie avec le temps
Les entreprises qui versent des dividendes sont en général des entreprises matures, bien établies sur leurs marchés et qui possèdent éventuellement des avantages concurrentiels ce qui en fait des actions recherchées par les investisseurs. En effet, ce type d’actions résiste en général mieux que les autres aux crises financières et continuent de verser des dividendes grâce à leur énorme trésorerie. Leur cours en Bourse a donc de fortes chances d’augmenter surtout sur un horizon long terme.
Des dividendes plusieurs fois par an
Les entreprises qui versent des dividendes ont la possibilité de le faire de différentes manières. Elles peuvent le verser en actions ou en cash. Elles peuvent également décider de le verser de manière mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle. Avoir des dividendes d’une même entreprise plusieurs fois par an permet d’obtenir au moins un peu de dividendes en cas de crise majeure comme lors de la crise du coronavirus en 2020 où certaines entreprises ont arrêté le versement, ou on été contraintes de le réduire.
Se constituer différentes sources de revenus
Obtenir des dividendes c’est se constituer différentes sources de revenus. Avoir différentes sources de revenus est important pour ne pas dépendre d’une seule (qui pourrait s’arrêter), pour se sécuriser financièrement ou pour atteindre l’indépendance financière. Avoir des sources de revenus passifs est excellent pour s’enrichir !
Comment savoir si une entreprise verse des dividendes ?
Pour qu’une entreprise française puisse verser des dividendes, elle doit obligatoirement réaliser des bénéfices. Certaines entreprises à l’étranger payent des dividendes en empruntant de l’argent à la banque ou sur les marchés car elles ne disposent pas de suffisamment de bénéfices à distribuer, ce qui peut constituer un risque pour la pérennité de l’entreprise. Un exemple récent est la société Saudi Aramco qui pour attirer de nouveaux investisseurs avait « garanti » un certain montant de dividendes tous les ans, sauf qu’avec la chute des cours du pétrole en 2020, elle ne dégageait plus suffisamment de bénéfices pour payer les dividendes promis. Elle a donc du emprunter. Il faut savoir qu’une entreprise qui réalise des bénéfices ne verse pas forcément de dividendes à ses actionnaires. Elle peut très bien les garder et les réinvestir dans son développement.
Pour savoir si une entreprise verse des dividendes vous pouvez soit vous rendre directement sur le site internet de l’entreprise concernée, soit consulter des sites comme Boursorama pour les actions européennes, ou Nasdaq.com pour les actions américaines. Voici un exemple en image :
Sur cette capture d’écran vous voyez le montant ainsi que la date du dernier dividende versé par l’entreprise Nexity.
Sur cette capture d’écran, vous pouvez voir le montant et les dates des derniers versements de dividendes de la société Apple.
La fiscalité des dividendes
Les dividendes comme les plus-values de cession sont des revenus qui subissent l’imposition. Néanmoins selon le support sur lequel vous détenez vos actions, la fiscalité sera différente.
Dans un PEA
Dans un PEA, tout ce qui reste dessus n’est pas imposé. En contrepartie, il faut détenir ce PEA pendant un certain temps (minimum 5 ans pour bénéficier au maximum de la fiscalité avantageuse). Au bout de 5 ans de détention et en cas de sortie du compte, les plus-values comme les dividendes ne sont pas imposés. Seuls les prélèvements sociaux sont à régler à hauteur de 17,2%.
Sur un compte titres ordinaire
Sur le compte titre ordinaire (CTO) qui ne bénéficie d’aucun avantage fiscal, le prélèvement forfaitaire obligatoire s’applique, autrement dit, la flat tax d’un total de 30%. Chaque vente de titre qui génère une plus value et chaque perception de dividendes est automatiquement imposée à 30%. Ce que vous touchez sur votre compte courant est donc le montant net d’impôts puisque les prélèvements ont été effectués à la source par l’organisme bancaire.
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