Les sociétés holding existent pour détenir des actifs tels que des actions dans d’autres sociétés, des biens immobiliers, des droits de chansons, des brevets et des marques. Au lieu d’exercer elles-mêmes une activité commerciale directe, ces sociétés holding gèrent les opérations quotidiennes de leurs filiales.
Ces structures d’entreprise servent à limiter la responsabilité financière et juridique entre les entreprises tout en contribuant à la fiscalité. Il est donc absolument essentiel de consulter un cabinet de conseil professionnel en entreprise pour une mise en œuvre réussie. Nous verrons dans cet article ce qu’est une société holding, ses fonctions essentielles ainsi que ses inconvénients et ses avantages.
Définition
Les sociétés holding sont des structures juridiques conçues pour séparer légalement les actifs de valeur tels que l’immobilier ou les actions des opérations commerciales quotidiennes. Les sociétés holding détiennent des participations majoritaires dans des filiales qui proposent des produits ou des services. Cette structure contribue à réduire la responsabilité des propriétaires en les éloignant des entreprises produisant des biens ou des services.
Les sociétés holding peuvent également aider une entreprise à protéger la propriété intellectuelle comme les droits d’auteur et les brevets qui pourraient autrement être difficiles à transférer entre entités, protégeant ainsi les intérêts financiers des propriétaires si la propriété intellectuelle est vendue ultérieurement à une autre partie.
Des optimisations fiscales permettent à une société holding et à ses filiales de produire des déclarations consolidées. Cela combine leurs dossiers financiers en un seul dépôt, compensant les gains par les pertes d’une division dans une autre, ce qui permet potentiellement d’économiser sur l’impôt sur les sociétés. Cependant, pour adopter cette approche, une société holding doit remplir certains critères afin d’être prise en compte pour ce traitement.
Bon nombre des plus grandes entreprises mondiales fonctionnent comme des sociétés holding. Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett par exemple, possède de nombreuses sociétés publiques et privées comme Dairy Queen, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom et RC Wiley Home Furnishings, entre autres. En outre, Berkshire détient également des investissements importants dans d’autres sociétés cotées en bourse comme Coca-Cola et Goldman Sachs dans lesquelles elle détient des participations.
Les sociétés holding sont dotées de leur propre ensemble de réglementations, et le processus de création et de gestion de celles-ci peut être complexe et long. Il faudra peut-être faire appel à des services professionnels pour s’assurer qu’une entreprise respecte correctement toutes les règles applicables. Cela peut engendrer des dépenses importantes qui rendent cette forme de structure d’entreprise peu attrayante pour certains.
La création d’une société holding implique de répondre à des exigences légales qui incluent au moins un administrateur et deux actionnaires pour remplir ces fonctions. En outre, elle doit s’enregistrer auprès des autorités compétentes en France afin d’opérer légalement, tout en conservant des enregistrements des transactions et en produisant des états financiers à des fins fiscales.
La création d’une société holding peut être un processus complexe et long, mais peut apporter de nombreux avantages à votre entreprise. Lorsque vous envisagez d’en créer une, il est essentiel de peser soigneusement ses avantages et ses inconvénients afin de déterminer si ce type de structure d’entreprise convient le mieux à votre modèle économique.
Les fonctions de la holding
Les sociétés holding possèdent ou achètent généralement des participations majoritaires dans des filiales, leur permettant ainsi de contrôler les opérations quotidiennes et les objectifs commerciaux stratégiques de ces filiales, sans posséder ou exploiter elles-mêmes des lignes de produits ou des lignes de services. Leur direction peut adopter une approche active ou non dans la supervision des filiales qu’ils possèdent, en créant une structure d’entreprise efficace qui limite la responsabilité financière entre les filiales, protège la propriété intellectuelle comme les marques et les brevets tout en réduisant les coûts d’exploitation grâce à la centralisation des services, des équipements et de la propriété.
Les sociétés de portefeuille peuvent tirer parti de leur solidité financière en émettant des obligations à des taux d’intérêt plus compétitifs que ceux que les sociétés individuelles pourraient obtenir seules, réduisant ainsi les frais d’intérêt et augmentant le rendement des capitaux propres et le rendement des actifs de l’ensemble du groupe de sociétés. Cela libère des ressources qui seraient autrement consacrées au service de la dette ou aux paiements d’investissements existants pour de nouvelles opportunités de croissance.
Les sociétés holding peuvent également fournir du financement à leurs filiales à des taux d’intérêt inférieurs à ceux qui pourraient être disponibles de manière indépendante, réduisant ainsi les coûts du capital pour elles et les aidant à croître plus rapidement que ce ne serait autrement le cas en tant qu’entreprises autonomes. En outre, cela contribue à protéger les bilans des sociétés mères en limitant le montant de l’endettement et en réduisant l’exposition au risque des investisseurs.
Les sociétés holding offrent un autre moyen efficace de gestion fiscale. En organisant les entreprises liées dans une structure de société holding, les entreprises peuvent éviter de payer des impôts sur le revenu des sociétés individuelles en déduisant les intérêts et les redevances versés aux filiales de leurs déclarations de revenus.
Inconvénients de la holding
Les sociétés holding présentent plusieurs inconvénients qui rendent l’évaluation d’une entreprise plus difficile, en particulier pour les investisseurs et les créanciers. Le contrôle des opérations entre filiales peut entraîner une transparence réduite en raison d’une gestion renforcée par la société mère. Lorsque le contrôle des opérations de chaque filiale directement à partir d’une source centrale, telle que le contrôle des opérations de la société holding, peut forcer les transactions à des prix non marchands ou leur imposer des politiques spécifiques, ce qui entraîne une diminution de la transparence, empêchant les investisseurs et les créanciers d’évaluer avec précision la santé d’une entreprise.
Coûts d’exploitation plus importants
Les sociétés holding peuvent être coûteuses à exploiter en raison des obligations qui leur sont imposées, telles que le dépôt de rapports annuels et de déclarations fiscales de franchise, ainsi que les frais de création de filiale et de conformité pour chaque filiale. Cependant, avant d’envisager la création d’une de ces structures, il est sage de consulter un conseiller en affaires expérimenté qui pourra déterminer si cette structure répond le mieux à vos besoins.
Manque de transparence
L’un des inconvénients d’une société holding peut être son incapacité à permettre aux clients ou investisseurs individuels de savoir qui contrôle en fin de compte la filiale avec laquelle ils traitent, ce qui crée de la confusion ou conduit à un manque de transparence.
Le financement peut être plus difficile
Un autre inconvénient des sociétés holding est qu’il peut être plus difficile d’obtenir un financement que les entreprises autonomes en raison de leurs actifs diversifiés, qui semblent moins risqués aux prêteurs. Mais elles peuvent atténuer cet inconvénient en établissant une ligne de crédit au nom de leurs filiales et en offrant des garanties croisées ou des garanties en aval qui leur permettent d’emprunter de l’argent à des taux d’intérêt inférieurs à ceux qui seraient disponibles individuellement Cette pratique est connue sous le nom de garantie croisée ou garantie en aval. Ces garanties peuvent souvent être obtenues par des achats d’actifs ou des apports de capital.
Avantages de la holding
Protection et diversification
Les sociétés holding remplissent un objectif essentiel en possédant des actifs tels que la propriété intellectuelle ou des biens immobiliers. Ces avoirs peuvent ensuite être utilisés pour financer d’autres entreprises, des sociétés d’exploitation par exemple, ou servir de diversificateurs au sein d’un portefeuille de capital-risque. Parfois, les sociétés holding possèdent suffisamment d’actions avec droit de vote dans d’autres sociétés pour agir en tant que sociétés mères et devenir ainsi acteur au sein de la société dont elle détient de nombreuses parts.
Flexibilité
L’un des principaux avantages d’une société holding est une flexibilité commerciale accrue. En achetant et en vendant des actions de ses filiales, une société holding peut bénéficier de meilleures opportunités d’investissement tout en se développant sur de nouveaux marchés. De plus, les fonctions administratives telles que les services comptables, RH et juridiques dans ses filiales peuvent conduire à des économies de coûts ainsi qu’à une rationalisation des processus.
Responsabilité limitée
Les sociétés de portefeuille offrent un autre avantage en contribuant à limiter la responsabilité. Si l’une de ses filiales subit des pertes financières, cela n’aura aucune répercussion ni sur la société mère ni sur les autres filiales, ce qui simplifiera l’emprunt d’argent et la recherche d’investisseurs.
Fiscalité simplifiée
Les sociétés holding peuvent contribuer à simplifier la fiscalité de leurs filiales. En profitant de l’exonération d’impôt sur les plus-values pour les actions de sociétés de petites entreprises qualifiées, les sociétés de portefeuille peuvent faire économiser aux entreprises des sommes d’argent importantes tout en réduisant simultanément le risque de poursuite en isolant les actifs de valeur des dettes de la société d’exploitation.
Créer et gérer une société holding peut être complexe et délicat pour un nouveau propriétaire d’entreprise. Demander l’aide d’un conseiller expérimenté facilitera considérablement ce processus.
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