Les SCPI Corum figurent parmi les meilleures du marché. Pour les investisseurs immobiliers à la recherche de diversification et de revenus passifs, les SCPI sont probablement un des meilleurs investissements à réaliser. Avec un ticket d’entrée accessible à tous et la possibilité de financer l’acquisition par un crédit immobilier, cet investissement est certainement quelque chose à envisager. Nous verrons dans cet article ce que sont les SCPI, les raisons pour lesquelles il faut investir dans des parts de SCPI, ainsi qu’un focus particulier sur les SCPI Corum.
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Qu’est-ce qu’une SCPI ?
La SCPI, pour Société Civile de Placement en Immobilier est une société qui collecte des fonds auprès d’investisseurs institutionnels ou particuliers, qui investit dans des biens immobiliers et gère ensuite le parc immobiliers, que ce soit la recherche, les travaux, la mise en location ou encore la perception des loyers. L’investisseur n’a qu’à confier son argent et percevoir ses premiers revenus après une période d’environ 6 mois. La plupart des SCPI versent des dividendes de façon trimestrielle. Les SCPI Corum les versent de façon mensuelle à partir du 6 mois de détention des parts. Une autre SCPI verse les dividendes de façon mensuelle et au bout de 4 mois. Il s’agit de la SCPI Iroko Zen.
Etant assimilé à un investissement immobilier, l’achat de parts de SCPI peut se faire en contractant un crédit immobilier. Attention toutefois à garder la main sur le choix des SCPI. Toutes ne sont pas forcément bonnes et les banques proposent en général leurs SCPI maison qui ne sont pas terribles.
La SCPI fait partie de ce qu’on appelle la pierre-papier.
Pourquoi investir dans une SCPI ?
Un investissement 100% passif
La SCPI est créée et gérée par une société de gestion qui va vendre des parts directement auprès des investisseurs ou via des distributeurs tels que des banques, des conseillers indépendants… et utiliser l’argent collecté pour acquérir des biens immobiliers. Cette société de gestion va chercher des locataires, s’occuper de l’état des lieux, des charges, des travaux, de l’encaissement des loyers et de la distribution des revenus aux détenteurs de parts, sous forme de dividendes. L’investisseur n’a donc qu’à confier son argent et toute la partie contraignante est gérée par la société de gestion.
Un rendement intéressant
Avec des rendements allant de 3,5% à plus de 10%, les parts de SCPI assurent une belle rentabilité, surtout lorsque l’on ne s’occupe de rien. Il s’agit vraiment d’un investissement 100% passif. Bien sûr il est possible d’obtenir de meilleures rentabilités en investissant soi-même dans des biens immobiliers physiques. L’inconvénient est que cela prend beaucoup de temps alors qu’ici tout est délégué. L’idéal est évidemment de faire les 2 afin d’obtenir de la passivité et un meilleur rendement, donc investir soi-même et posséder des parts de SCPI.
Une diversification exemplaire
Une SCPI investit dans plusieurs types de biens immobiliers, comme des bureaux, des logements, des commerces, des garages, des résidences étudiantes, des résidences spécialisées, … La diversification des types de biens détenus dans le portefeuille réduit le risque de vacance locative. Les loyers des biens loués compensent largement le manque à gagner lorsque certains biens sont sujets à une rotation de locataires. De même, il est très peu probable d’avoir une crise qui atteigne par exemple à la fois les logements, les garages ou les bureaux en même temps. Enfin, certaines SCPI comme les SCPI Corum, investissent dans différents pays ce qui réduit les risques géographiques d’avoir tous ses biens au même endroit et les risques de changes en ayant par exemple des loyers en euros, en dollars américains, en dollars canadiens, en Francs suisse, etc.
Un prix accessible à tous
Les parts de SCPI ont des prix différents, mais on trouve facilement des prix allant d’une centaines d’euros à quelques milliers d’euros. Certaines vous demanderont d’investir au minimum 10 000€, alors que pour d’autres acheter une part est suffisant. Les SCPI Corum ont 3 SCPI différentes. Le premier prix pour la SCPI Corum XL est de 195€ la part, la seconde de 204€ pour la SCPI Corum Eurion et de 11135€ pour la SCPI Corum Origin.
Les 3 SCPI Corum l’épargne
Voici une courte présentation des 3 différentes SCPI Corum que vous pouvez retrouver sur le site Corum. Nous verrons par la suite un descriptif plus détaillé de chacune de ces SCPI.
La SCPI Corum Origin
La description de cette SCPI est donnée par le site centraledesscpi.com
La SCPI Corum Origin est une société civile de placement immobilier de rendement à capital variable diversifiée européenne opportuniste qui vise à maximiser la création de valeur pour ses associés. Elle est gérée par Corum Asset Management et l’achat d’une seule part suffit pour en devenir associé. Massivement investie hors de nos frontières, elle acquiert des biens dans tous les secteurs de l’immobilier tertiaire (bureaux, commerces, murs d’hôtels, activités, logistique, actifs liés au secteur de la santé…) sans restriction. Les actifs représentés au sein du parc fin 2020 et qui couvrent 1,3 million de mètres carrés, sont les bureaux (42 %), les commerces (30 %), les murs d’hôtels (13 %), les locaux d’activités (8 %), la logistique (6%) et la santé (1 %).
La SCPI Corum Origin est actuellement investie dans treize pays de la zone euro (Allemagne, Belgique, Espagne, Estonie, Finlande, France, Irlande, Italie, Lettonie, Lituanie, Pays-Bas, Portugal, Slovénie), ce qui en fait la SCPI la plus diversifiée géographiquement. Au 31 décembre 2020, 93 % des actifs composant son patrimoine – 143 immeubles loués à 269 locataires – sont situés à l’étranger contre à peine 7 % en France. Ce sont les Pays-Bas (24 %) qui représentent la part la plus importante de la capitalisation de Corum Origin qui atteint 1,99 milliard d’euros.
Cette européanisation massive offre un avantage supplémentaire aux associés qui bénéficient d’une fiscalité douce. En effet, les dividendes perçus à l’étranger ne sont pas assujettis aux prélèvements sociaux au taux de 17,2 %. Les dividendes de source étrangère font également profiter les associés d’un crédit d’impôt ou du mécanisme du taux effectif au regard des conventions fiscales signées par la France, et de l’absence de double imposition.
Depuis sa création en 2012, la SCPI Corum Origin a délivré chaque année à ses associés un rendement supérieur ou égal à 6,00 %. Pour 2020, le rendement de ce bouclier patrimonial a atteint 6,00 %. En outre, son prix de part a été régulièrement revalorisé, passant de 1 000,00 euros en 2012 à 1 090,00 euros au 31 décembre 2020, puis 1135,00 en 2022, ce qui a accentué sa rentabilité. Ainsi, sur 5 ans, son taux de rentabilité interne (TRI), a atteint 5,77 %. Notons que la valeur de reconstitution de Corum Origin était de 1 133,51 euros par part au 31 décembre 2020. La jouissance des parts débute au 1er jour du 6ème mois suivant la réalisation de la souscription. Les dividendes sont versés chaque mois, contrairement à l’immense majorité des SCPI de rendement qui les versent chaque trimestre.
la SCPI Corum Origin s’est donc logiquement hissée chaque année dans le haut du classement des meilleures SCPI de rendement, et ce pour le plus grand bénéfice de ses plus de 33 000 associés.
La SCPI Corum XL
La description de cette SCPI est donnée par le site centraledesscpi.com
La SCPI Corum XL est récente puisque ses associés peuvent en acheter des parts depuis avril 2017. C’est la deuxième SCPI de rendement à capital variable lancée par Corum Asset Management après le succès de la SCPI Corum Origin avec laquelle elle partage des similitudes.
Ainsi, l’achat d’une seule part – au prix de 195,00 euros – suffit pour devenir associé. Notons que la valeur de reconstitution par part de la SCPI Corum XL est de 197,36 euros. De même, la jouissance des parts débute au 1er jour du 6ème mois suivant la réalisation de la souscription. Enfin, Corum XL verse des dividendes mensuels permettant aux associés d’optimiser la gestion de leur trésorerie.
Forte du succès de Corum Origin, la SCPI européenne la plus diversifiée qui compte du patrimoine dans 13 pays de la zone euro, Corum Asset Management investit désormais en dehors de cette zone et outre-Atlantique avec la SCPI Corum XL. Il s’agit d’une innovation majeure dans le monde de l’épargne immobilière assistée puisque la société de gestion doit gérer un risque de change. En effet, les actifs immobiliers hors zone euro sont acquis en monnaie locale. Les loyers sont également versés en monnaie locale avant d’être convertis en euros pour être reversés aux associés sous forme de dividendes.
Au titre de l’année 2020, la SCPI Corum XL a rapporté 5,66 % à ses associés. Sa capitalisation dépassait 906 millions d’euros répartis entre plus 22 954 associés au 31 décembre 2020 tandis que ses taux d’occupation physique (TOP) et financier (TOF) étaient respectivement de 99,7 % et de 99,9 %. Rappelons que la durée résiduelle des baux était fin 2020 de 7,36 années.
Corum Asset Management a commencé à investir en zone euro avant de se tourner vers la Grande-Bretagne, la Pologne, la Norvège et le Canada. Au 31 décembre 2020, ces quatre pays abritaient 84 % de la valeur vénale du patrimoine contre 16 % pour la zone euro (Allemagne, Belgique, Espagne, Finlande, Irlande, Italie, Pays-Bas et Portugal). Du point de vue de la typologie des actifs, le patrimoine, fort de 50 immeubles loués à 114 locataires et développant une surface de près de 400 000 m², est majoritairement composé de bureaux (69 %). Les commerces représentent toutefois 25 % du parc, suivis de très loin par les locaux d’activités (5 %) et les murs d’hôtels (1 %).
Corum Asset Management a pour ambition d’offrir aux associés de la SCPI Corum XL un rendement annuel de 5 % et une revalorisation identique du prix de la part afin d’atteindre un taux de rentabilité interne (TRI) de 10 % sur le long terme, c’est-à-dire à échéance de 10 ans. En outre, comme les dividendes générés par des loyers perçus à l’étranger ne sont pas assujettis aux prélèvements sociaux, le rendement net de toute fiscalité est très intéressant.
A noter que les pays comme les Pays-Bas, la Finlande, le Canada, l’Allemagne, le Portugal et l’Espagne sont également dans le portefeuille et représentent chacun 2% ou moins.
La SCPI Corum Eurion
La description de cette SCPI est donnée par le site centraledesscpi.com
La SCPI Corum Eurion est un produit d’épargne immobilière assistée extrêmement récent puisque créé fin janvier 2020 par Corum Asset Management. Spécialisée en immobilier européen et maîtrisant extrêmement bien le fonctionnement des cycles immobiliers, Corum Asset Management renforce ainsi sa présence dans le monde de la pierre digitale en développant une offre nouvelle pour des investisseurs immobiliers exigeants. Eurion est une SCPI européenne dans la lignée de ses prédécesseurs Corum Origin et Corum XL avec lesquelles elle présente de fortes similitudes.
la SCPI Corum Eurion capitalise déjà plus de 108 millions d’euros et a séduit 3 107 associés. L’achat d’une seule part au prix de 204,00 euros suffit pour en devenir associé. Les parts portent jouissance le 1er jour du sixième mois suivant la souscription et les dividendes sont versés mensuellement.
Le patrimoine immobilier de la SCPI Corum Eurion était fin 2020, composé de six immeubles couvrant une superficie supérieure à 22 800 m² et loués à 14 locataires. Concernant le patrimoine, Eurion est composée de 82 % de bureaux, de 13 % de commerces et de 5 % d’immobilier logistique. Le patrimoine est essentiellement situé en Irlande (65 %). Le solde se trouve en Lettonie (15 %), en Italie (12 %) et aux Pays-Bas (8 %). Le taux d’occupation physique (TOP) d’Eurion était de 100 %, fin 2020, et atteignait 93,1 % s’agissant de son taux d’occupation financier (TOF).
L’objectif de rendement de la SCPI Corum Eurion, soit 4,5 %, est légèrement inférieur à ceux des autres boucliers patrimoniaux de rendement gérés par Corum Asset Management. Cette moindre exigence en termes de performance permet de mettre en portefeuille des actifs qui n’entraient pas jusque-là dans le cœur de cible des équipes de gestion mais ne présentaient pas pour autant de risques rédhibitoires. Toutefois, Eurion a rapporté à ses associés porteurs de part 10,40 % l’an dernier, année qui été exceptionnelle puisque les investissements ont été réalisés très rapidement. Malgré ce rendement 2020, l’objectif pour 2021 reste inchangé et est fixé par la société de gestion à 4,5%.
Les nombres de parts à détenir pour avoir 100€, 250€, 500€ et 1000€ par mois
Voici maintenant un récapitulatif du nombre de parts à détenir pour avoir 100€, 250€, 500€ et 1000€ par mois de revenus pour chacune des SCPI. Cette estimation est valable au moment de la rédaction de cet article car elle prend en compte le prix de souscription (189 pour Corum XL, 1090 pour Corum Origin et 204 pour Corum Eurion)et le rendement de chacune, qui est susceptible d’avoir évolué depuis.
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