Il existe différents types d'actions en Bourse. Pour avoir un portefeuille diversifié et protégé contre les fortes variations tout en ayant de la performance sur le long terme, il est essentiel de posséder quelques unes des actions composant ces différents types d'actions. Nous verrons dans cet article 6 types d'actions différentes mais complémentaires à avoir en portefeuille.

Actions défensives

Que sont les types d'actions défensives ?

Sont considérées comme des valeurs défensives les actions des sociétés les moins corrélées au contexte macro-économique. Elles sont de ce fait moins impactées par une dégradation des indicateurs macro-économique.

Leur résilience peut être due à plusieurs facteurs et notamment à leur appartenance à un secteur d'activité répondant à un besoin dit « primaire » (cf : les besoins et la pyramide de Maslow), peu sensible à une baisse de la consommation des ménages comme :

• se nourrir : le secteur agroalimentaire comprend de nombreuses valeurs défensives comme Nestlé, Danone, etc. mais aussi des sociétés issues de la grande distribution comme Carrefour, Walmart, etc.

• se loger : les promoteurs immobiliers résidentiels font parties des valeurs défensives répondant à ce besoin, couvert également par le secteur des utilities ou services publics avec des sociétés telles que EDF, Engie ou Derichebourg qui permettent aux particuliers un accès à l'électricité ou bien une collecte de leurs poubelles.

• se soigner : les sociétés pharmaceutiques mais aussi les EHPAD sont des secteurs regroupant des valeurs défensives comme Sanofi (laboratoire pharmaceutique) ou Orpea (maisons de retraite, EHPAD et cliniques) par exemple.

Ces valeurs, parfois aussi considérées comme des valeurs refuge, permettent de faire baisser la volatilité du portefeuille.

Pourquoi investir dans des types d'actions défensives ?

Investir en Bourse dans une valeur défensive est pertinent lorsqu'une crise survient. En effet, ce type d'action permet d'amortir les cycles baissiers, et donc de réduire la baisse de son portefeuille lorsqu'arrive une récession. En cas de crise économique majeure, les valeurs défensives auront tendance à surperformer leur indice de référence. On notera également que les valeurs défensives sont souvent des sociétés matures qui versent des dividendes réguliers à leurs actionnaires, un argument de plus en leur faveur.

Soulignons cependant que les valeurs défensives ne profiteront pas des périodes économiques favorables avec les mêmes amplitudes haussières que d'autres valeurs. Il est donc crucial de bien déterminer où l'on en est dans le cycle économique avant de décider de se positionner sur les valeurs défensives. Les profils les plus dynamiques et les moins averses au risque pourront donc investir dans les valeurs défensives lorsqu'ils anticipent une crise et revendre ces titres lorsqu'ils anticipent une embellie économique ou une hausse des cours.

Actions blue chip

Que sont les actions blue chip ?

Les actions blue chip correspondent aux parts de sociétés réputées, financièrement stables et bien implantées dans leur secteur d’activité. Le terme «blue chip» (traduction d’“actions de premier ordre”) est issu du monde du poker, où les jetons bleus ont la plus grande valeur. Le terme a été utilisé pour la première fois en référence aux actions d'entreprises à forte notoriété dans les années 1920. Avec le temps, les titres de sociétés considérés comme « blue chip » ont tendance à évoluer. Par ailleurs, la définition exacte des exigences pour être qualifié d’action « blue chip » reste vague. En principe, une société dont les actions sont considérées comme étant « blue chip » domine ou fait partie des acteurs majeurs de son secteur d’activité et est listée sur un ou plusieurs indices importants et est connue en tant que marque.

Il n’existe pas de liste officielle des actions blue chip. En général, les entreprises qui composent un indice important sont considérés comme tel, notamment celles qui composent le CAC40, le DAX, le FTSE, le Dow Jones ou le S&P500. Des indices comme le FTSE 100 le S&P 500 recensent un éventail d’actions blue chip mais aussi des titres de larges et moyennes entreprises qui ne sont pas considérées comme blue chip. On retrouve de nombreuses actions blue chip dans les actions à dividendes aristocrates et dans les actions à dividendes king.

Les actions blue chip sont susceptibles de changer, mais en voici quelques exemples aux Etats-Unis : Apple, Coca-cola, Johnson & Johnson, Verizon, Walmart, Nike, Pfizer, ...

Pourquoi investir dans des types d'actions blue chip ?

Les actions blue chip sont typiquement considérées comme peu risquées, car elles affichent des revenus réguliers, et la plupart du temps, versent des dividendes confortables aux actionnaires. Une action dite blue chip a alors tendance à bénéficier de la confiance des investisseurs, en partie en raison de la capitalisation boursière conséquente de la société concernée. Ceci les oppose aux « penny-stocks » (sociétés dont les actions valent moins de 1 euro) qui tendent à avoir des cours plus faibles et moins stables et reversent des dividendes de manière moins fréquente.

Actions de croissance

Que sont les actions de croissance ?

Les actions de croissance, qui vient de l'anglais growth investing, sont des actions d’entreprises en forte croissance. Ces entreprises ont généralement une croissance de leur chiffre d’affaires plus rapide que la moyenne ou une croissance de leur nombre d’utilisateurs ou de leur part de marché très rapide.
Ces actions de croissance ne versent donc pas nécessairement de dividendes. Et, lorsqu’elles sont bénéficiaires, elles préfèrent généralement réinvestir leur bénéfice pour continuer à croître et nourrir leur croissance. On peut donc retenir les choses suivantes :

• Les entreprises de croissance se distinguent des entreprises matures, qui ont tendance à afficher des bénéfices stables avec peu ou pas de croissance.
• Les entreprises matures ont généralement plus de facilité à obtenir un financement que les entreprises en croissance en raison de leur activité et de leurs finances bien établies.
• Les investisseurs dans les sociétés de croissance ne se concentrent pas sur les dividendes mais plutôt sur l’appréciation du prix de l’action de la société.
• Le secteur technologique est caractérisé par de nombreuses entreprises en croissance.

Pourquoi investir dans des types d'actions de croissance ?

Miser sur les entreprises de croissance c’est faire un pari sur l’avenir avec l’espoir de réaliser des plus-values substantielles. À l’inverse des entreprises matures, qui versent des dividendes élevés et stables, les actions de croissance ne sont pas recherchées pour leurs dividendes puisqu'elles n'en versent en général pas ou peu, préférant réinvestir pour se développer. En revanche, si elles tiennent leurs promesses et atteignent leurs objectifs de conquête, la valeur de leurs actions s’appréciera fortement.

Beaucoup d’entreprises technologiques sont des entreprises de croissance, c’est aussi le cas des biotechs. Alphabet, la maison mère de Google est un exemple emblématique. Quinze ans après son introduction en bourse, la valeur de l’action a été multipliée par plus de 30. Pourtant, lors de son introduction en bourse les bénéfices de Google étaient encore faibles au regard de ce qu’ils sont aujourd’hui.

Actions Value

Que sont les actions value ?

L’investissement value est une stratégie de sélection d’actions qui s’échangent sur le marché en-dessous de leur valeur intrinsèque.

Les investisseurs “value” recherchent se concentrent sur des actions d’entreprises dont ils pensent que le marché les sous-valorise.

La gestion value s’appuie sur la connaissance du prix payé par rapport aux fondamentaux. En effet, les investisseurs value pensent que le marché réagit de manière irrationnelle aux bonnes et aux mauvaises nouvelles, ce qui engendre des mouvements de cours qui ne reflètent pas les fondamentaux long terme de l’entreprise. L’investisseur value y voit une bonne opportunité de plus-values en achetant à bas prix.

Généralement, les investisseurs value sélectionnent les actions cotant en-dessous de la valeur de l’actif net (“price to book”, en anglais), ayant un Price to Earnings Ratio (PER) inférieur à la moyenne et/ou ayant un rendement élevé (dividendes élevés). Autrement dit, le prix payé en bourse est inférieur à la valeur patrimoniale (Actif Net Tangible).

Pourquoi investir dans des types d'actions value ?

Les actions value sont avant tout celles que vous estimez sous-valorisées par le marché par rapport à leur actif net. La valeur d’actif net représente la différence entre la valeur comptable des actifs moins les dettes. Présentes dans les secteurs de l'industrie, des services des collectivités comme la production et la distribution de l‘eau, du gaz et de l’électricité, des télécoms ou du pétrole, ces valeurs peuvent offrir un véritable potentiel de revalorisation à moyen et court terme.

Actions cycliques

Que sont les actions cycliques ?

Comme son nom l’indique, une valeur cyclique est liée à un cycle de l’économie. L’évolution et les performances de ces valeurs sont corrélées aux changements économiques de leurs secteurs d’activité. Ainsi en période de ralentissement ou de récession, les entreprises concernées voient leur activité baisser ou même chuter et leurs cours seront les premiers à être impactés. A l'inverse, en période de reprise ou d’expansion, elles sont censées être les premières à en profiter.

En théorie, ces valeurs vont donc surperformer les indices boursiers en période d'expansion ou de reprise (c'est à dire de hausse des marchés) mais les sous-performer en période de récession. Lors de l’achat de l'action cyclique, la prise de risque sera à la hauteur de l’espérance et de l’importance du gain. Dans cette catégorie on peut trouver des entreprises des secteurs de l’automobile, du BTP, des médias, des biens et services industriels et des banques. Délaissées par les investisseurs depuis plusieurs années, leur écart de valorisation avec les valeurs de croissance reste important.

Les actions dites cycliques sont les actions les plus sensibles aux cycles économiques et à la conjoncture économique. Une période de baisse conjoncturelle peut réduire fortement son rendement, à tel point que l'action arrive parfois sous son seuil de rentabilité. La force de la perte en cas de retournement conjoncturel peut être compensée par la force de son rebond lorsque l'activité économique repart à la hausse. Des entreprises ont déjà été cotées en bourse pour un montant total (capitalisation boursière) inférieur à la valeur de la somme de leurs actifs. Autrement dit, si une entreprise vendait tous ses bâtiments, toutes ses machines, etc, la valeur tirée de ces vente serait supérieure au montant total reçu de la vente de toutes ses actions. Ces entreprises, dites sous-cotées permettent de faire de très gros gains si l'on achète ses actions à ce moment là. Il y a quelques années, c'était le cas de l'entreprise française Peugeot, qui a depuis, bien rebondi.

Le cours des actions cycliques reste généralement assez bas sur la base des critères habituels (PER, rendement du dividende…) même dans les périodes les plus prospères. Les actions cycliques sont typiquement les actions des entreprises travaillant dans l'extraction de matières premières.

Le profil boursier de ces actions se distingue notamment de celui d'une action défensive ou d'une action de croissance, car les investisseurs la considèrent plus risquée.

Pourquoi investir dans les types d'actions cycliques ?

Investir dans des types d'actions cycliques permet de profiter d'une reprise économique globale, mais aussi de diversifier ses placements. N'avoir que des types d'actions cycliques est cependant dangereux pour la profitabilité du portefeuille. Il est préférable de cumuler des actions cycliques avec d'autres types d'actions, comme des actions value, des actions défensives ou encore des actions à dividendes que nous allons voir juste après.

Actions à dividendes

Que sont les actions à dividendes ?

Qu'est-ce que cela signifie ? La définition d'un dividende peut être expliquée de manière simple : il s'agit d'une partie des bénéfices réalisés par une entreprise et qui décide de les verser à ses actionnaires. Lorsqu'une entreprise génère un profit et / ou accumule des bénéfices non répartis, ces produits peuvent être réinvestis dans l'entreprise ou versés aux actionnaires sous forme de dividendes. Même s'il existe de nombreux types de dividendes (par exemple, les dividendes en actions ou les dividendes spéciaux), le plus courant est bien évidemment un dividende en espèces, ce qui signifie qu'une entreprise le verse en espèces directement sur le compte de courtage de l'actionnaire. Il existe également des actions qui versent des dividendes en actions. Autrement dit, on reçoit de nouvelles actions à chaque nouveau versement de dividendes. Cela vient augmenter le nombre total d'actions détenu.

Pourquoi investir dans les types d'actions à dividendes ?

En ayant investi dans une entreprise rentable et bien établie, les investisseurs ont le droit de percevoir des dividendes et donc de gagner un revenu régulier. À long terme, ces produits pourraient être très importants par rapport au montant d'argent investi dans une action particulière. Pour beaucoup, il est considéré comme l'essence même de l'investissement à long terme ainsi qu'un tremplin vers l'indépendance financière.

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